宁波精达2024年半年度董事会经营评述

  宁波精达专注于成形装备制造，是一家具有自主创造新兴事物的能力的定制化成形技术及装备服务商。主营业务为换热器装备和精密压力机的研发、生产和销售，换热器装备包括空调换热器和冷冻、冷链换热器及汽车微通道换热器专用成形设备；分别对应空调、冷冻、冷链行业和汽车热管理系统；精密压力机主要使用在于汽车、家电、五金、电机电子等各行业冲压生产。

  根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C制造业”中的“通用设备制造业”（C34）；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司属于“C制造业”之“C34通用设备制造业”之“C342金属加工机械制造”中的“金属成形机床制造业”（C3422）。

  我国是全球空调冰箱最大的制造基地，产销量居世界首位，家用、商用、冷链物流等空调换热器行业加速海外建厂；顺应世界环保潮流，节能变频和智能化已成为趋势，空调设备智能化和能效标准的提升，世界各地对制冷空调电器零部件行业产生了新的需求，带来了新的市场空间和价值增量。宁波精达在我国空调换热器成形设备行业排名前列。

  全球汽车行业快速地发展，也带动了汽车热管理设备市场需求持续大幅度增长。据中国汽车工业协会统计分析，2023年中国汽车行业产销持续稳步增长，2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%，展现出较强的发展韧性，为稳定工业经济稳步的增长起到及其重要的作用。近年来，新能源车的发展已成为确定的趋势，无论混动、纯电动、氢能源汽车均对热管理设备提出了更高更多更新的需求。我国驱动电机以及冷却散热技术等关键材料和核心部件方面形成了自主的技术与产品，实现国产化替代及批量应用。未来新能源车将演变为电动智能共享的第三空间，电动化、网联化、智能化、共享化正在成为汽车产业的发展潮流趋势。尤其是在《新能源汽车产业高质量发展规划（2021-2035）》的大力推动下，2024年中国新能源汽车行业有望继续实现稳健发展。公司的微通道换热器装备以体积小，热交换效率高，自动化、智能化程度高，成本低等优势，在汽车行业得到普遍的应用，服务于通用、、法雷奥、电装、比亚迪002594）、长城、广汽等国际知名品牌汽车零部件行业和汽车制造厂,并得到了全球主要用户的认可。新能源汽车的强劲发展势头为公司持续致力于实现“全球领先的定制化成形技术及装备服务商”的发展目标提供了良好的市场机遇。

  2023年，机床工具行业整体销售规模超万亿，其中成形机床近千亿，压力机销售规模约300亿。由于国内机床水平的提升，总体上呈现进口波动下降、出口持续上升的趋势。随技术进步，精密压力机慢慢的被市场细分，各国制造业回流、全球新能源车市场需求持续增长，公司长期关注的高速精密压力机、高端伺服压力机等设备，受各国制造业回流和军工、能源、汽车等领域对装备加工质量和效率提升要求的拉动，采购规模呈现良好增长势态，公司海外知名客户持续增加，公司出口也呈持续上升趋势。

  随着高水平发展的深入推进，设备更新的需求会逐步扩大，直接受益的是工业设施。包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。必将拉动工业设施制造业的快速发展。公司将把握机会稳健发展，成为用户的定制化成形技术及装备综合服务商。

  换热器装备产品最重要的包含翅片高速精密压力机、胀管机、弯管机、小U一体机，翅片存取机、自动穿翅片机、和其他换热器装备。换热器装备主要使用在于家电行业中的空调换热器和冷冻、冷链换热器的生产；

  微通道换热器装备产品主要有微通道翅片机、芯体组装机、翅片芯装一体机、制管机等，主要使用在于汽车热管理系统，包括汽车座舱、动力总成、电池及增程式涡轮增压热管理系统的换热器设备。

  精密压力机产品最重要的包含高速精密压力机、肘节式超精密高速压力机、中大型机械压力机、伺服压力机、新能源电池壳体成形专用压力机等；高速精密压力机主要使用在于新能源汽车、电机、电子信息行业中的电机定转子、半导体引线框架等精密冲压件生产；中大型机械压力机主要使用在于汽车、家电、五金等各行业冲压件生产；随着新能源汽车渗透率的提升，应用于新能源汽车领域驱动电机的宽台面高速精密压力机和动力电池结构件专用成形装备仍是公司业务的增长点。公司新研发的46大圆柱结构件高速生产线在行业中领先，开始步入重点企业，带下死点动态精度补偿的超精密高速压力机研发取得突破，伺服压力机为新一代智能成形装备，大范围的应用于各种复杂冲压件高效生产和轻量化材料的冷热成形，为未来公司的业务增长点；二、经营情况的讨论与分析

  2024年外部国际环境依旧错综复杂，全球经济下降带来的压力依然不减，国内在一系列政策加持下，宏观经济逐步复苏，整体市场新挑战、新机遇、新技术、新应用并存，各国制造业回流，全球新能源车市场需求持续增长，受新能源、汽车等领域对装备加工质量和效率提升要求的拉动，金属成形装备出口持续上升。

  由于公司坚持创新驱动，实施产品差异化战略，不断拓展产品新应用领域，公司的高速精密压力机、微通道换热器设备和新能源电动汽车零部件的关键生产装备，和换热器智能化升级产品综合服务能力持续提升。报告期内公司生产、销售、利润继续保持增长态势。报告期内主要工作回顾如下：

  公司围绕“全球领先的定制化成形技术及装备服务商”这一战略定位，全力推动实现工业的高端化、智能化与高效节能绿色化发展。全方位打造热交换效率卓越、自动化及智能化水平高超的换热器装备，以及高速精密智能压力机装备，并借助机联网技术达成工业化与信息化的深层次地融合，致力于成为提供非标定制化设备、模具、自动化设备、软件的数字化综合服务商。

  1）公司坚持存量市场和增量市场两手抓。保持原有市场优势，抓好企业产品原有市场，拓展企业新的发展机遇。2024上半年在公司传统的换热器装备市场上保持一定的增长，市场占有率行业领先。深耕多年的马达铁芯行业高速压力机在EV电机等高端市场保持领先。46大圆柱电池壳拉伸也取得了突破性的进展，签约了多条生产线。高速拉伸成形技术装备已成功拓展其他应用领域。压力机核心部件加工能力及控制技术不断的提高，切实提升公司精密成形和专用成形装备竞争力。

  2）坚持全球市场，扩大海外份额。瞄准国外发达国家市场，报告期内海外销售保持增长，成为电装、麦格纳、博格华纳等全球领先的汽车零部件企业供应商。有效提升了公司的行业影响力。

  公司持续激活组织活力。人是核心因素，公司通过组织构架调整，优化激励机制，提高积极性。建立事业部制，在此构架下对于班组实行小组计件的方式，同时对个体采用了固定和阶梯工价。既强化了团队力量也激发了个体的活力。

  1）坚持创新驱动。作为专业设备制造商，坚持创新驱动，保持产品独特的优势。

  2）坚持精密制造优势建设，强化核心竞争力。根据机械行业迭代周期长特性，持续加大精密机加设备投入，以完整的机械加工能力构筑竞争优势。

  （1）2024上半年，企业具有专利技术、全球首创的翅片存取机进一步升级，改进款存取机批量投产。这一成果将大幅度的提升公司拳头产品翅片高速生产线在国内、外的市场竞争力。

  （2）公司首创的低碳、环保，多种功能集成的无屑小U、套环、烘干一体机，技术更趋完善，环保智能型高效长U生产线批量投产，订单稳步增长。

  （3）自动穿翅片机交付客户使用，得到行业巨头的高度关注。新一代研发进行功能价值分析，提高可靠性和通用性，将成为公司业绩增长点。

  （1）生产新能源汽车驱动电机铁芯的国内首台套关键装备MCP系列高速压力机持续优化改进，新研发的大型自粘结铁芯生产线出付麦格纳等重点客户。

  （2）国内领先推出的46大圆柱电池结构件高速生产线已交付客户。该生产线采用预冲杯工艺、凸轮驱动以及一机双模高效生产方式可满足大批量要求，填补国内空白，实现进口替代。该技术已拓展至金属包装领域，并获取国内有名的公司订单。

  （3）高性能成形压力机和自主研发动力总成的伺服压力机批量进入欧洲和日本市场。

  （4）带下死点精度补偿的超精密高速压力机研发取得进展，有望进入精密引线框架、电池防爆片等超精密冲压领域，实现进口替代。

  （5）铝合金轮毂四工位旋压机已交付，新一代量产机型为未来公司的在该领域的业务增长奠定了一定的基础。

  （6）完成电池板栅模具研发，具备承接高端电池板栅成形装备交钥匙工程能力。

  （1）无人化暖风全自动生产设备付重点客户，自动化智能化控制，整线）滚压高频焊接管制造技术取得突破，该技术既可用于微通道换热器制管线，也可用于刀片电池结构件等新成形领域。

  （3）高速制管机突破500切/分钟，散热器B型管生产效率可提升70%，成形精度和效率达到国际领先水平。

  （4）完成可用于新能源汽车电池热管理和涡轮增压冷却平顶错齿翅片生产线的研发。

  公司的空调换热器装备产品经过多年的技术积累，形成了较强的市场和品牌优势，已成为全世界领先空调企业的装备提供商。凭借较强的市场地位和品牌影响力，公司的空调换热器装备产品对公司的业绩贡献度很高。若公司不能持续保持技术上的先进性，不能持续创新，未来随着竞争对手在技术、规模、品牌等方面的慢慢的提升，本公司将面临着较大的市场之间的竞争风险。

  2.1高端机床控制管理系统等核心和重要基础配套件主要依赖于进口，国产配套件在性能特别是可靠性方面尚有不少差距，影响机床整体性能的提升；

  2.2机床制造业关键零部件加工所使用的工作母机主要从国外进口。受限后将极度影响零部件自身加工制造能力；

  2.3国外客户对控制管理系统和关键配套件指定品牌要求，进口管制和交货时间大幅度延长等不确定性影响了机床的出口；

  2.4用于高端机床数字化设计的软件主要是依靠进口，高额的一直增长的年度使用服务费和授权限制制约了企业研发创造新兴事物的能力的提升。

  原材料价格波动、人力资源成本亦呈增加趋势、项目建设投入导致更多新增固定资产折旧等因素，有几率会使产品成本进一步上升；公司除换热器装备、微通道以外的别的产品毛利率相比来说较低，出售的收益占比近几年则逐年提高，且未来有望继续提高；此外，更多具有竞争力的对手进入市场，竞争的加剧有可能会导致产品售价的调整；因此公司未来将面临毛利率进一步下降的风险。

  经过多年的努力，公司在家用商用空调行业已具有了较强的品牌优势，为寻求新的业绩增长点，一方面企业能立足原有热交换行业，深入拓展冷藏冷冻行业。另一方面公司加强拓展新能源汽车、高端电机冲片、电子等行业市场。目前公司已掌握了新能源电池冲压结构件、高端电机硅钢冲压的几大核心客户，在冷藏冷冻板块也是稳扎稳打、陆续提高了市场占比。若无法持续在这一些行业领域扩大业务规模，产品的销售数量、销售价格达不到预期水平，公司将面临较大的市场开拓风险。

  高素质技术工人短缺是我国制造业面临的共性问题。公司一直注重技术工人的招聘和培养，建立并完善了对高素质技术工人的有效激励机制，为其提供较好的福利待遇。公司所处行业前景良好，市场对拥有该行业经验的人才需求较高，若公司不能继续提供存在竞争力的薪酬待遇，将导致部分员工因自身职业规划原因选择其他的发展路径而离开公司，公司将可能面临人才短缺的风险。

  公司基本的产品为定制型产品，随市场竟争的日趋激烈，客户对产品的个性化定制程度、交货周期要求慢慢的升高。定制型产品需经过产品设计、原材料采购、自制件加工、装配、调试等过程，需要合理的生产周期。因此，公司在交货期方面，可能会存在无法滿足客户真正的需求的情况，存在合同履约的风险。

  公司基本的产品为定制型产品，客户验收需要一定周期，可能会存在不足以满足客户需求以及因交货周期所带来的合同履约风险所带来的应收账款账期延迟和坏账产生的风险。

  随着公司海外战略的不断推进，公司海外业务销售收入实现快速增长，因此当汇率出现较动时，汇兑损益会对公司经营业绩产生一定的影响。

  因产品生产周期较长，可能会出现库存原材料、产成品等价格下跌的风险，另外汇率波动也会导致存货跌价的风险；此外涉及到订单增加，会加大库存积压的风险。

  公司自成立以来一直注重技术创新，针对换热器、新能源、电机、3C电子等细分行业不断设计开发高附加值的产品，提升企业的核心竞争力。公司建有与自身发展相适应的技术中心，具有较强的研发和创新能力，拥有一支由数十位行业资深专家牵头组成的结构合理、专业齐全的研发团队。公司拥有数字化设计、制造和管理研发平台，拥有多项行业领先并能为客户创造价值的核心技术。公司通过自主研发，不断推出新产品，目前公司拥有专利185项,其中发明专利44项，参与制订换热器国家标准1项、行业标准2项；主持高速精密压力机行业标准7项，参与高速精密压力机可靠性评定方法2项。为公司的产品提供了有力的技术保障。公司以“创新驱动产业、振兴中国制造”为使命。先后获得国家级专精特新“小巨人”、国家重点高新技术企业、国家创新性示范企业、制造业国内首台（套）、并承担国家重大专项、上市公司成长百强企业、浙江省出口名牌、区政府质量奖、创新四星级企业等相关荣誉几十项。

  公司拥有西班牙华日斯蒂、尼古拉斯、日本大隈、马扎克、SNK、三菱、瑞士斯图特等高精尖数控加工设备270多台；拥有多台大型三坐标测量仪，二次元影像仪，激光跟踪仪，二维测高仪、粗糙度检测仪等高精检测仪器，翅带透光率、开窗角度专用乔丹报告检测设备，压力机下死点重复精度检测仪器等专用设备性能检测设备，以及材料分析光谱分析仪，超声波探伤仪，硬度计，膜厚检测仪等先进检测设备。公司所配备核心生产设备的加工处理能力均能达到微米级别，属于国际一线水平，保证了关键零部件的加工精度和效率。为公司产品质量、交期保证和成本控制的核心竞争力之一。

  因技术门槛较高，我国金属成形装备采用的高端功能部件基本依赖进口。随着行业发展，机械加工精度、效率要求越来越高，我国金属成形装备行业对高端功能部件依赖问题愈发严重。此外，外部采购的功能部件主要为标准产品，与整机可能存在匹配度较差从而影响机床性能的问题。

  为此，公司经自主研发，开发出装备的核心功能部件，形成大型多点精密床身、行星齿轮组、大型凸轮、曲轴等精密传动件，八菱柱/十二菱柱精密导向件、滚轮精密拉伸模具等核心制造能力；实现了核心功能部件的自主创新和高质量制造能力、提高了功能部件与整机的匹配度，并有效降低了产品成本，从而提高了公司产品的市场竞争力。

  公司经过多年的经营与发展，积累了长期稳定的家用、商用、汽车空调的客户资源。近年来，在汽车、电机、电子等行业拓展了广泛的客户资源。特别是在新能源汽车领域，与动力电池结构件头部企业以及驱动电机制造企业建立了良好的合作，通过协同设计制造高效精密的专用成形装备，提高了客户粘性。公司产品不仅畅销国内，还出口到美国、墨西哥、加拿大、日本、英国、法国、意大利、匈牙利、塞尔维亚、捷克、波兰等全球78个国家和地区。长期稳定的客户资源为公司盈利的稳定性与持续性奠定了坚实的基础。

  公司30余年专注于高速精密压力机、伺服成形压力机、空调换热器和微通道换热器生产线成套设备，长期注重产品的研制开发与质量控制，致力于品牌建设，商标在行业内具有较高的知名度和影响力，巩固了下游客户对“精达”的品牌忠诚度。换热器装备已成为行业国际知名品牌。

  公司拥有一批具有丰富管理经验及专业知识的高级管理人才，主要管理人员在换热器成套装备、压力机装备和汽车微通道换热器装备等具有超过30年的实践经验。经过多年的管理经验积累，建立了完善的经营管理体系。公司已全面实施ERP、MES等系统，使得公司的管理效率持续提升，公司的管理人才和管理体系为公司的持续发展提供了保障。

  公司生产销售的工业母机（设备）是客户赖以生产经营的重要资产，一旦发生故障则会对客户的正常生产经营造成重大不利影响；因此服务能力、服务响应速度是客户采购设备时的重要考虑因素。国外品牌在国内大多采用代销模式，无法满足国内客户对设备本身定制化的需求和对交期的急迫要求、对服务响应速度要求高而对服务费用要求低的需求。公司深耕工业母机（设备）专业市场30多年，已建立了经验丰富、技术实力较强的优秀服务团队和较完善的售前售中售后海内外服务体系,其中在美国、印度、埃及、墨西哥、欧盟等建立了海外销售服务团队。在售前，公司配备专业应用工程师深入了解客户的真实需求、与客户充分沟通，为客户提供产品定制化的整体解决方案；在售中，公司为客户提供专业及时的现场安装调试服务；在售后，为客户提供及时专业快速的贴心服务、为客户创造更多价值；同时公司借助CRM（客户关系管理），提高了服务的效率和专业化服务的水平。为此，公司建立了专业强、技能高、态度良的强大售后服务团队，截至报告期末，公司售后服务人员共计46名，约占公司员工总数的6.3%。公司通过专业、高效的综合服务，不仅增强了客户粘性与满意度，还可以更进一步探索下业动态、产品升级的方向等，有利于公司的业务决策、一直在优化升级产品和逐步的提升市场份额。

  亚世光电：目前公司产品没有应用在AI眼镜相关领域 没有签署相关协议或订单

  已有2家主力机构披露2024-06-30报告期持股数据，持仓量总计18.19万股，占流通A股0.04%

  近期的平均成本为7.11元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构觉得该股长期投资价值一般。

  限售解禁：解禁227.9万股(预计值)，占总股本比例0.52%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)